6 financiële ratio’s die je moet kennen als je belegt in aandelen

Investeren in aandelen vereist een grondige analyse van financiële gegevens om goed geïnformeerde beslissingen te kunnen nemen. Of je nu een beginnende belegger bent of een doorgewinterde marktspeler, het begrijpen van bepaalde financiële ratio’s kan cruciaal zijn in het proces.

Hier bespreek ik 6 financiële ratio’s die elke belegger moet kennen, compleet met voorbeelden en relevante cijfers om je te helpen deze beter te begrijpen.

1: Koers-winstverhouding (K/W)

Dit is een simpele manier om te zien of een aandeel duur of goedkoop is. Je vergelijkt hierbij de prijs van het aandeel met de winst die het bedrijf maakt per aandeel.

Zo bereken je het: Deel de prijs van het aandeel door de winst per aandeel

Voorbeeld in gewone taal: Stel, een aandeel kost €50 en het bedrijf maakt €5 winst per aandeel. Dan is de K/W 10 (€50 ÷ €5 = 10). Dit betekent dat je €10 betaalt voor elke euro winst die het bedrijf maakt.

2: Prijs-boekverhouding (P/B)

Deze ratio laat zien hoeveel meer (of minder) beleggers willen betalen dan wat een bedrijf op papier waard is. De 'boekwaarde' is simpelweg wat het bedrijf bezit min wat het moet betalen.

Zo bereken je het: Deel de totale waarde van alle aandelen door de boekwaarde

Voorbeeld in gewone taal: Een bedrijf is op de beurs €200 miljoen waard. Hun boekwaarde is €160 miljoen. De P/B is dan 1,25 (€200 miljoen ÷ €160 miljoen = 1,25). Dit betekent dat beleggers bereid zijn 25% meer te betalen dan wat het bedrijf op papier waard is.

3: Schuld/Eigen Vermogen Ratio

Deze ratio laat zien hoeveel schuld een bedrijf heeft in vergelijking met eigen geld. Het is een beetje zoals bij het kopen van een huis: hoeveel leen je van de bank en hoeveel betaal je zelf?

Zo bereken je het: Deel de totale schuld door het eigen vermogen

Voorbeeld in gewone taal: Een bedrijf heeft €100 miljoen schuld en €50 miljoen eigen geld. De ratio is dan 2 (€100 miljoen ÷ €50 miljoen = 2). Dit betekent dat het bedrijf voor elke eigen euro twee euro heeft geleend.

4: Rendement op Eigen Vermogen (ROE)

Dit getal laat zien hoe goed een bedrijf winst maakt met het geld van zijn aandeelhouders. Simpel gezegd: hoeveel euro winst maakt het bedrijf met elke euro die aandeelhouders hebben geïnvesteerd?

Som: ROE = Jaarwinst ÷ Eigen vermogen

Voorbeeld: Een bedrijf maakt €10 miljoen winst en heeft €50 miljoen eigen vermogen. Dan is de ROE 20%. Dit betekent dat het bedrijf €0,20 winst maakt voor elke euro van de aandeelhouders.

5: Current Ratio

Deze ratio laat zien of een bedrijf zijn rekeningen op korte termijn kan betalen. Het is als kijken naar iemands bankrekening om te zien of diegene de maandelijkse rekeningen kan betalen.

Som: Current Ratio = Geld en spullen die snel geld kunnen worden ÷ Rekeningen die snel betaald moeten worden

Voorbeeld: Een bedrijf heeft €200 miljoen aan geld en voorraden, en moet €100 miljoen binnenkort betalen. De ratio is dan 2. Dit betekent dat ze twee keer zoveel hebben als ze moeten betalen – dat is gezond!

6: Operationele Marge

Dit laat zien hoeveel geld er overblijft van de verkopen nadat alle normale bedrijfskosten zijn betaald. Het is als een winkel die uitrekent wat er overblijft na het betalen van de huur, salarissen en andere kosten.

Som: Operationele Marge = Wat overblijft na kosten ÷ Totale verkopen

Voorbeeld: Een bedrijf verkoopt voor €1 miljard en houdt €150 miljoen over na alle kosten. De marge is dan 15%. Dit betekent dat ze van elke €100 verkoop €15 overhouden voor belasting en winst.

Conclusie

Deze ratio's helpen je om slimmere beleggingskeuzes te maken. Ze laten je zien wat een bedrijf waard is en welke risico's er zijn.

Onthoud wel dat deze getallen niet het hele verhaal vertellen. Kijk ook altijd naar hoe het gaat met de economie en hoe andere bedrijven in dezelfde sector het doen.